Finance

Épargne des MRE : 222 milliards de dirhams dorment au Maroc

30 juillet 2026·6 min de lecture

On parle des transferts chaque été. On oublie le stock : 222,8 milliards de dirhams d'épargne MRE dans les banques marocaines, dont une part dort sur des comptes qui ne rapportent rien.

L'essentiel

•À fin 2025, les Marocains du monde détenaient 222,8 milliards de dirhams dans les banques du Royaume, selon le rapport annuel de Bank Al-Maghrib sur le secteur bancaire, présenté en juillet 2026.
•Cette épargne pèse près d'un quart des dépôts des particuliers. En clair, sur quatre dirhams déposés par les ménages au Maroc, environ un appartient à un MRE.
•Le stock grossit d'année en année : 184,8 milliards en 2019, 203,5 en 2023, 222,8 fin 2025. Près de 38 milliards de plus en six ans. Au printemps 2026, la barre des 230 milliards a été franchie.
•À côté de ce stock, les transferts de l'année 2025 ont atteint 122 milliards de dirhams, en hausse de 2,6 %.
•Une part de cet argent reste sur des comptes à vue. Il ne rapporte rien, et l'inflation le grignote mois après mois.
•Le point que beaucoup découvrent trop tard : seul l'argent logé sur un compte convertible ressort librement du Maroc. Le type de compte décide de tout.

Un chiffre qui raconte une habitude

Il y a les transferts, dont on parle chaque été. Et il y a le reste, dont on ne parle presque jamais : l'argent qui s'accumule et qui reste sur place. À fin 2025, ce reste atteint 222,8 milliards de dirhams déposés par les MRE dans les banques marocaines.

Pour saisir le poids du chiffre, un repère suffit. Les dépôts des particuliers au Maroc tournent autour de 950 milliards de dirhams. Les MRE en détiennent près du quart. C'est considérable pour une population qui vit, travaille et consomme ailleurs.

Et ce n'est pas un pic isolé. En 2019, le stock était de 184,8 milliards. En 2023, de 203,5. Fin 2025, de 222,8. La courbe ne se retourne pas. Chaque année, une partie des transferts ne repart pas en dépenses : elle se pose sur un compte et elle y reste.

Pourquoi autant d'argent reste immobile

La première raison est humaine. Beaucoup de MRE envoient de l'argent au Maroc par précaution : un imprévu dans la famille, un projet qui mûrit, une retraite qu'on prépare de loin. Cet argent n'a pas de destination immédiate. Il attend. Et tant qu'il attend, il dort.

La deuxième raison est technique. Une grande part de ces fonds est logée sur des comptes à vue, ceux qui servent à recevoir et à payer. Un compte à vue ne rémunère pas l'épargne. L'argent est disponible, mais il ne travaille pas.

La troisième raison est la distance. Suivre un placement, comparer une offre, signer un dossier, tout cela se fait plus difficilement depuis Paris, Bruxelles ou Montréal. Par défaut, on laisse l'argent où il est. C'est confortable, mais c'est un choix qui a un coût : l'inflation réduit chaque année le pouvoir d'achat d'une somme qui ne rapporte rien.

Le compte convertible, la ligne à ne pas franchir sans le savoir

C'est le point le plus important de cet article, et le moins connu. Au Maroc, tous les comptes d'un MRE ne se valent pas au regard de la réglementation des changes.

Un compte en dirhams convertibles, alimenté par des devises transférées de l'étranger, garde une propriété précieuse : les fonds qui y figurent peuvent être rapatriés librement hors du Maroc, sans autorisation particulière. C'est le compte des retours possibles.

Un compte en dirhams ordinaire, non convertible, ne donne pas cette liberté. L'argent qui y entre est réputé rester au Maroc. Le ressortir suppose des démarches, et parfois cela ne se fait pas du tout.

La conséquence est simple à retenir. Si vous envisagez un jour de faire revenir une partie de votre épargne vers votre pays de résidence, la nature du compte qui la reçoit compte autant que le montant. Beaucoup de familles s'en aperçoivent au mauvais moment. Vérifier l'intitulé exact de son compte, aujourd'hui, évite une mauvaise surprise demain.

Ce que vous pouvez en faire, sans se précipiter

Laisser dormir une épargne n'est pas une fatalité. Sans entrer dans un conseil personnalisé, qui dépend de votre situation et relève de votre banque, quelques pistes se posent clairement.

Le dépôt à terme transforme un compte qui ne rapporte rien en une somme bloquée sur une durée choisie, en échange d'un intérêt. C'est l'option la plus simple pour ne pas laisser l'inflation faire son travail toute seule.

L'immobilier reste la destination classique de l'épargne MRE. Depuis 2026, l'Office des Changes autorise les banques à financer jusqu'à 80 % d'une acquisition, ce que nous avons détaillé dans notre article dédié. Un projet immobilier donne un usage à une épargne qui, sinon, patiente sans but.

Le rapatriement est l'autre face du sujet. Quand l'euro ou le dollar évolue, le moment du change n'est pas neutre. Nous suivons ce paramètre dans notre point sur l'euro et le dirham.

Enfin, le choix de la banque n'est pas un détail. Frais, services à distance, conditions pour les non-résidents : tout se compare. Notre comparatif des banques marocaines pour MRE sert de point de départ. Et pour situer ce stock d'épargne dans le flux annuel des envois, notre bilan des transferts 2025 complète le tableau.

Questions fréquentes

Combien les MRE ont-ils déposé dans les banques marocaines ? 222,8 milliards de dirhams à fin 2025, soit près d'un quart des dépôts des particuliers, d'après le rapport annuel de Bank Al-Maghrib sur le secteur bancaire.

Cette épargne augmente-t-elle ? Oui, sans interruption. Elle est passée de 184,8 milliards en 2019 à 222,8 milliards fin 2025, et a dépassé 230 milliards au printemps 2026.

Pourquoi dit-on que cet argent dort ? Parce qu'une part importante reste sur des comptes à vue, qui ne rémunèrent pas l'épargne. La somme est disponible, mais elle ne produit aucun rendement pendant que l'inflation en réduit la valeur.

Puis-je faire ressortir mon épargne du Maroc ? Cela dépend du compte. Les fonds d'un compte en dirhams convertibles, alimenté en devises, se rapatrient librement. Ceux d'un compte en dirhams ordinaire, non convertible, ne bénéficient pas de cette souplesse.

Faut-il forcément placer cet argent ? Non, c'est un choix personnel. Mais laisser une somme sur un compte non rémunéré a un coût réel : chaque année d'inflation en rogne le pouvoir d'achat.

Sources

•Bank Al-Maghrib, rapport annuel sur la supervision bancaire et le secteur bancaire 2025, présenté en juillet 2026.
•Bladi.net, « MRE : un dirham sur quatre dort dans les banques marocaines », 22 juillet 2026.
•Médias24, « Secteur bancaire : ce qu'il faut retenir du bilan 2025 présenté par Bank Al-Maghrib », 21 juillet 2026.

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